Как продать акции: 2 лучших варианта
Web555.ru

Бизнес портал

Как продать акции: 2 лучших варианта

Продать акции с прибылью или держать?

Благодарю вас за Тинькофф-журнал. Читаю вас с самого начала. Вы все лучше и лучше! Отдельное спасибо за статьи об инвестировании.

Хочу узнать, когда стоит фиксировать прибыль по инвестициям в акции. Например, я купил акции ETF компаний ИТ-сектора США . Почти за год они выросли на 40%. Мне пора их продать и порадоваться прибыли — или стоит еще подождать роста? Акции «Визы» выросли почти на 5% с тех пор, как я ими владею. Значит ли это, что уже пора от них избавляться?

На что стоит смотреть при закрытии инвестиций в акции и ETF ? Как вообще понять, что сейчас лучшее время, чтобы получить по ним прибыль?

Нет единственного правильного ответа на вопрос «Продавать ли акции или держать дальше?». Все индивидуально. Продавать ценные бумаги стоит тогда, когда это соответствует вашим целям и подходу к инвестициям. Многое зависит от того, с какой целью вы купили эти акции, на какой срок вложились, устраивает ли вас полученная доходность.

Например, трейдер, который занимается внутридневной торговлей, купил акцию утром, а за день она подорожала на 2%. Почти наверняка вечером он с удовольствием ее продаст. А вот инвестор, вложившийся на много лет, вряд ли обратит внимание на такое изменение цены.

Рост на 40% за год — это здорово. Но за 5—10 лет рост может быть еще больше — правда, гарантировать это никто не может. Зачастую лучшее решение — просто владеть активами и дальше, особенно если у вас хорошо диверсифицированный портфель с бумагами из разных отраслей и стран.

Ситуации, в которых стоит продать ценные бумаги

На мой взгляд, продать выросшие в цене акции может быть правильным решением в следующих случаях.

Вы не верите в дальнейший рост бумаги. Например, вы изучили отчеты, посчитали мультипликаторы и поняли, что акции компании стали слишком дорогими, а дальнейший рост не будет обоснованным или маловероятен. Или вышли какие-то негативные новости, например о санкциях в отношении компании или смене руководства, и вы считаете, что это плохо скажется на бизнесе.

Вы нашли более интересные активы. Возможно, бизнес компании по-прежнему перспективен, но вы считаете, что акции другой компании вырастут сильнее или быстрее. Или вы нашли компанию с более подходящей вам дивидендной политикой. Тогда можно зафиксировать прибыль по старой акции и купить другую, более перспективную. Но тут очень легко ошибиться.

Вы хотите изменить структуру инвестиционного портфеля. Если одна акция или акции в целом значительно выросли в цене, это может привести к тому, что изначальная, оптимальная для вас структура инвестиционного портфеля пропала.

Например, вы отвели на акции какой-то компании 10% инвестиций, а бумаги резко выросли в цене и занимают уже 20% портфеля. Или доля акций в портфеле вместо комфортных для вас 50 стала 65%, а доля облигаций упала с 50 до 35%.

Значит, необходима ребалансировка — восстановление исходной структуры портфеля. Это позволяет держать риск под контролем. Можно часть подорожавших активов продать и на эти деньги докупить то, что подешевело или выросло не так сильно. Или можно купить другие, подешевевшие активы на средства от дивидендов, купонов или на деньги, которые вы добавили в инвестиционный портфель.

Вам понадобились деньги. Закрывать текущие потребности продажей ценных бумаг, если это не было запланировано, — плохое решение. Но в жизни бывает всякое. Чтобы снизить вероятность того, что понадобится продавать активы, советую заранее создать «подушку безопасности» на несколько месяцев жизни. А вот если вы с помощью инвестиций создали нужный вам капитал и теперь хотите его использовать — это другое дело.

Могут быть и другие, куда менее веские причины продать выросшую в цене акцию. Например, перед дивидендной отсечкой, если вы не хотите получать дивиденды: ведь налог с дивидендов не вернуть, а доход от продажи активов не всегда облагается налогом.

Важные нюансы

Помните, что при продаже ценных бумаг есть налог с прибыли от сделки. При этом его можно избежать, если владеть бумагами хотя бы 3 года или использовать ИИС с вычетом на доход. Это касается только инвестиций на российских биржах.

Не следует продавать акции только потому, что так советуют аналитики. Покупок это тоже касается. Никто не знает будущее, все могут ошибаться — даже те, кто много лет работает с ценными бумагами.

Прежде чем принять какое-то решение, нужно хорошо его обдумать, взвесить все за и против. Важно, чтобы вас устраивали получающиеся доходность и уровень риска инвестиционного портфеля.

Процедура продажи акций акционерного общества

Право продажи акций АО

Бездокументарная ценная бумага, коей является акция любого АО в силу абз. 2 п. 1 ст. 25 закона «Об АО» от 26.12.1995 № 208-ФЗ, на основании ст. 128 Гражданского кодекса (далее — ГК) представляет собой один из объектов гражданских прав. Что, в свою очередь, предполагает, что она может выступать объектом гражданско-правовых сделок, в том числе и сделок купли-продажи.

По общему правилу п. 1 ст. 129 ГК акция как вид объекта гражданских прав свободна в обороте, что означает возможность ее свободной продажи и передачи прав собственности на нее в иных формах, за исключением ограничений, прямо установленных законом. Также право свободного отчуждения прав на такие бумаги следует из ст. 209 ГК, устанавливающей содержание самого права собственности. Так, на основании п. 2 указанной нормы владелец акций может свободно совершать любые действия и сделки.

Абз. 4 п. 1 ст. 2 закона 208-ФЗ, являющегося основным нормативным документом, регулирующим вопросы совершения сделок по купле-продаже акций АО, также указывает на неотъемлемость права держателя ценных бумаг осуществить отчуждение своих акций. При этом закон не допускает ограничений на совершение данной сделки, исключение может касаться лишь акций непубличного акционерного общества.

ВНИМАНИЕ! В ряде случаев, предусмотренных ст. 28 и 29 закона «О защите конкуренции» от 26.07.2006 №135-ФЗ, следуку предварительно необходимо согласовать с антимонопольным органом.

Продажа акций при установлении преимущественного права покупки

Право на покупку ценных бумаг в преимущественном порядке, закрепленное п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ, накладывает соответствующее ограничение на их продажу. При этом в силу указанной нормы такое право может быть предусмотрено лишь в отношении сделок, которые носят возмездный характер — безвозмездная передача права собственности на акции в силу особенностей сделки не может быть осуществлена по преимущественному праву.

Однако (и об этом свидетельствует в том числе судебная практика) возникают ситуации, когда безвозмездная сделка (например, дарение) совершается в целях обойти запрет передачи акций в руки третьих лиц при наличии намерения действующих акционеров приобрести их. В то же время такие сделки на основании п. 2 ст. 170 ГК являются притворными, к ним применяются последствия ничтожной сделки.

Пленум Высшего арбитражного суда в постановлении от 18.11.2003 № 19 приходит к такому же выводу, указывая в п. 14, что при наличии доказательств притворности безвозмездной сделки по передаче акций действующие акционеры могут потребовать перевода на себя правомочий покупателя по такой сделке.

Реализация преимущественного права покупки акций может быть осуществлена при наличии следующих условий (п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ):

  • осуществляется купля-продажа акций непубличного АО;
  • такое право закреплено в уставе организации;
  • воспользоваться таким правом могут лишь действующие акционеры или в прямо установленных уставом случаях само общество.

В целях реализации этого права продавец в соответствии с п. 4 ст. 7 закона 208-ФЗ обязан известить общество о намерении осуществить отчуждение акций путем продажи.

Когда продавать акции, чтобы получить дивиденды см. здесь.

Особенности выкупа акций обществом

Одним из вариантов продажи акций является возмездное их отчуждение АО. При этом существует два возможных варианта выкупа:

  1. Обязанность общества купить акции на основании правомочного требования акционера в установленных законом случаях.
  2. АО осуществляет покупку акций на добровольной основе на основании волеизъявления акционеров общества.
Читать еще:  Как организовать бизнес по доставке еды из ресторанов

Обязанность общества совершить покупку акций закреплена ст. 75 закона 208-ФЗ в следующих случаях:

  • принятие решения о реорганизации предприятия;
  • согласие на совершение сделки, стоимость которой более половины балансовой стоимости активов общества (крупная);
  • утверждение изменений в уставе, которыми были ограничены права акционеров;
  • изменение статуса общества с публичного на непубличное;
  • направление заявления о делистинге (прекращении торговли акциями общества на бирже ценных бумаг) по решению общего собрания.

Во всех указанных случаях акционер может потребовать выкупа лишь при условии, что он голосовал против принятия одного из указанных решений или не присутствовал при проведении голосования по данным вопросам.

Иные случаи покупки АО своих акций возможны на основании его волеизъявления, закрепленного в решении собрания. Однако такие акции (если это не связано с уменьшением уставного капитала АО) должны быть реализованы им в течение одного года с момента покупки на основании абз. 2 п. 3 ст. 72 закона 208-ФЗ.

На основании п. 3 ст. 74 закона 208-ФЗ выкупная цена акций АО не может быть ниже рыночной, но определяется в соответствии с решением компетентного исполнительного органа фирмы. Рыночная стоимость акций определяется на основании независимой оценки и фиксируется в отчете, составляемом экспертом.

Процедура продажи акций акционером

Перечень этапов осуществления продажи акций зависит от того, в какой форме функционирует АО и что говорит его устав относительно правил отчуждения прав на акции (можно ли продавать акции без согласия других акционеров, обязан ли продавец предварительно предлагать купить его акции действующим акционерам). При необходимости соблюдения прав других кредиторов на преимущественную покупку акций их продажа должна осуществляться с соблюдением следующих этапов:

  • извещение непубличного общества о намерении осуществить продажу акций, если такая обязанность предусмотрена уставом фирмы;
  • уведомление обществом в течение 2 дней всех акционеров о намерении одного из них продать акции с указанием условий, содержащихся в извещении;
  • уведомление акционером продавца о намерении купить продаваемые им акции в течение не менее 10 дней и не более 2 месяцев;
  • составление и подписание договора купли-продажи с соблюдением требований гражданского законодательства к данной категории договоров купли-продажи;
  • осуществление выплаты стоимости акций, указанной в договоре;
  • внесение изменений в реестр акционеров на основании передаточного распоряжения продавца.

При соблюдении указанной процедуры у акционерного общества появляется новый акционер.

Ограничения при совершении сделок по купле-продаже акций

Законодательно установлены некоторые ограничения, в том числе на количество покупаемых и продаваемых акций. Среди таких ограничений можно выделить следующие:

  • если общество в связи с ограничениями, установленными законом, не может приобрести все предлагаемые к продаже акционерами акции после принятия им решения о такой покупке, то оно покупает акции в допускаемом законом объеме пропорционально предложениям каждого акционера, направившего предложение — абз. 3 п. 4 ст. 72 закона 208-ФЗ;
  • общество не может осуществлять покупку акций (и ему не могут быть проданы акции), если после их приобретения в обращении будет находиться акций меньше чем 90% от уставного капитала АО — абз. 2 п. 2 ст. 72 закона 208-ФЗ;
  • обществу нельзя продать акции на сумму, превышающую 10-ю часть чистых активов АО, так как данный запрет прямо установлен п. 5 ст. 76 закона 208-ФЗ;
  • АО не может покупать акции до тех пор, пока уставный капитал не будет оплачен в полном объеме — абз. 2 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ;
  • нельзя продать акции обществу, в деятельности которого присутствуют признаки его несостоятельности — абз. 3 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ.

Итоги

Таким образом, акционер, по общему правилу, может свободно продавать принадлежащие ему акции. Лишь в том случае, если устав АО прямо закрепляет преимущественное право покупки, продавец обязан предварительно уведомлять общество о намерении продать акции с указанием условий их продажи. Продажа акций обществу может осуществляться по требованию акционера (в указанных законом случаях) либо по решению общего собрания акционеров. При продаже акций должна соблюдаться установленная законом процедура (этапы) и имеющиеся в каждом конкретном случае ограничения.

Моменты когда лучше продавать акции

Когда продавать акции?

Этот вопрос всплывает в голове каждого трейдера или инвестора, который решил прикоснуться к фондовому рынку. Приобретая ценные бумаги, как инвестор, так и спекулянт, рассчитывает на получение прибыли в той или иной перспективе. Само собой, чтобы прибыль сформировалась, эту прибыль надо зафиксировать. В случае, когда трейдер находится в длинной позиции, фиксация прибыли происходит в момент продажи акций.

Существуют некоторые традиционные приемы относительно того, когда лучше продавать акции, которым старается следовать большинство трейдеров.

Когда можно продавать акции

  • Перед закрытием реестра, если вы не планируете получать дивиденды, так как после «отсечки» акции сильно падают в цене.
  • Если вы трейдер и работаете на коротком периоде, то лучше продать акции перед началом выходных. Это связано с тем, что в период, пока биржа не работает, может резко измениться новостной фон. Это приведет к резкому скачку цен на открытии торгов и трейдер не успеет вовремя среагировать на сформировавшееся движение. Это также касается долгих каникул и праздничных дней.
  • Если вы являетесь внутридненым спекулянтом, то лучше продавать акции перед закрытием вечерней сессии. Это позволит не платить проценты, если вы пользуетесь брокерским плечом.
  • Если эмитент решил провести процедуру принудительного выкупа, то инвестору стоит продать ценные бумаги, не дожидаясь официального проведения данной операции.
  • Также стоит продавать акции компании, руководство, или собственники которой попадают в поле интересов органов внутренних дел. Фактически это совсем не означает дальнейшее банкротство или поглощение компании, но на волне паники ее акции могут значительно снизиться.

Но это скорее общие рекомендации, которые не могут являться одинаково полезными для всех участников рынка. Каждая ситуация глубоко персонализирована и требует индивидуального подхода. На финансовых рынках существует несколько методов.

Первый из них – фундаментальный. Это самый простой подход, который помогает инвестору принять решение, когда лучше продавать акции. В силу своей иллюзорной простоты им пользуется большинство начинающих трейдеров. Основная концепция заключается в том, чтобы принимать инвестиционные решения на основе общедоступных фактов, которые в будущем, так или иначе, повлияют на формирование цены финансового инструмента.

Информация при этом может черпаться из ТВ онлайн, интернет-сайтов и официальной отчетности компании. К сожалению, основной проблемой в данном подходе является тот факт, что трейдер не может четко сформировать план, по которому он будет действовать. Нет какой-то системы, которая бы систематизировала получаемую информацию.

Следующий способ, который подсказывает когда лучше продать акции, имеет научный подход и его можно унифицировать и применять на постоянной основе любому участнику рынка. Он называется – технический. Теханализ представляет собой статистику, где немаловажным фактором выступает теория вероятности.

Основной тезис технического анализа заключается в том, что произошедшее в прошлом может произойти вновь. На этой концепции строится множество различных индикаторов, которые дают четкие указания к действию.

Вот несколько примеров

В июле акции Сургутнефтегаза упали с 42 рублей до 29 на фоне выплат дивидендов. Было бы разумно продать данные акции до даты отсечки, 17 июля, особенно если ранее инвестор заработал крупную сумму на курсовом росте.

Другим примером может послужить продажа акций компании Johnson & Johnson. Всем было известно, что на вторник, 8 ноября, планируются президентские выборы. Большинство инвесторов понимали возможный риск и также избавлялись от своих акций. Как выяснилось – не зря. В среду утром, рынок США открылся массовым снижением котировок. Акции компании достигли цены 118 долларов, на 4 доллара ниже их значения 8 ноября. Данное решение можно отнести к фундаментальному методу анализа.

В то же время, акции компании Microsoft можно было очень выгодно продать 9 ноября перед их снижением. Об этом говорили такие технические индикаторы, как скользящие средние и стохастики. На пересечении скользящих средних на часовом графике 9 ноября трейдер получил четкий сигнал на продажу. После этого акции упали с 60 долларов до 57,50 за акцию.

Читать еще:  Как продать дом в деревне с участком

Другим способом вовремя узнать, когда стоит продавать акции, может стать сотрудничество с профессиональной инвестиционной компанией, которая будет давать ценные рекомендации на основе заключений своих аналитиков. Это вполне здравое решение, если инвестор является новичком на фондовом рынке и опасается потерять свой капитал.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Как понять, что стоит продавать активы — способы и варианты

В этой статье мы поговорим на тему скорее философскую: когда лучше всего фиксировать прибыль по ценным бумагам. Как понять эти моменты? Рассмотрим способы определения идеальных точек для фиксации прибыли.

Поскольку фиксация прибыли чаще всего происходит в надежде на разворот тренда, то это означает ожидание дальнейшего снижения котировок. На нашем блоге уже есть статья, в которой были рассказаны технические способы это сделать:

В ней мы рассмотрели варианты, которые скорее отвечают на вопрос для активных трейдеров, совершающих несколько сделок в месяц. В этой статье мы больше коснемся разговора про долгосрочные тенденции.

1. Мнение крупных инвесторов

Итак, когда лучшее время для продажи акций? Известные инвесторы в лице Уоррена Баффета и Грэхема отвечали на этот вопрос: никогда. То есть акции никогда не стоит продавать. Думаю, что обычного человека вряд ли устраивает такой ответ. Не все из нас настолько эрудированы в вопросах инвестиций, чтобы определить недооцененные компании, которые будут всегда существовать и приносить прибыль. В такие компании безусловно стоит вложить свои деньги навсегда, но для их отбора нужно чутье и везение.

Еще есть нюанс с размером пакета акций. У рядового инвестора он куда скромнее. Если Уоррен Баффет захочет продать хотя бы часть своих активов, то даже слух об этой новости вызовет обвал на рынке, а всё потому, что рынок не сможет сразу удовлетворить такое предложение. Плюс к тому же многие следят за его фондом и в случае продажи многие «шустрые» инвесторы начнут продавать на опережение и даже наращивать шорт позиции, что еще больше прибавит паники на бирже и вызовет небывалый обвал сравнимый с октябрем 1929 года (великая Американская депрессия). Поэтому крупные инвесторы крайне редко выходят из акций.

Акция — это прежде всего доля в бизнесе. Владельцы компании (крупные акционеры) крайне не охотно готовы расставаться со своим бизнесом. А все дело в том, что у них долгосрочные цели.

Фондовый рынок всегда растёт на длительном промежутки времени. Существует всем известная аксиома среди инвесторов и трейдеров:

«Trend is your friend» — тренд твой друг.

Мы не должны мешать прибыли расти. Продавая по тренду можно в итоге оказаться тем инвестором, который вышел на первой волне роста, после чего рынок рос еще 7 лет. Надо помнить, что растущий тренд может длиться очень долго. 5, 10, 20 лет.

Сделать из 1 млн.рублей 10 млн. проще, чем из 1 млрд. сделать 10 млрд. Чем крупнее сумма, тем сложнее с ней обращаться. Именно поэтому у рядовых инвесторов есть возможности расти быстрее рынка. Однако это игра с покупкой и продажей акций рискована. Можно в итоге оказаться вне игры. И действия которые применял трейдер привели к недополучению прибыли, чем просто сидеть и ждать. Такую стратегию еще называют «купи и держи».

2. Когда продавать акции рядовым инвесторам

При выходе из сделки, мы фиксируем прибыль, а значит должны будет заплатить налог на прибыль в конце года, что в некоторых случаях создает весомые издержки. Например, если мы купили акцию по 100, продали по 200 и купили снова по 190, то по сути мы в минусе. Потому что налог составит 13, а выиграли на спекуляции мы 10. В данном случае лучшим решением было бы удержание актива 3 года с момента покупки, чтобы иметь возможность оформить возврат налога на прибыль.

Налог на прибыль по счёту ИИС платиться только в момент его закрытия.

Стоит ли рядовому инвестору продавать свою долю в бизнесе? Пускай даже и маленькую. Скорее да, чем нет. Дело в том, что на рынке постоянно происходят какие-то тренды, которые переходят то в переоценный рынок, то в недооцененный. Эти периоды не такие краткосрочные, как может показаться. Время от одной крайности до другой занимает около 3-10 лет (см. экономические циклы). Бывают и более быстрые периоды, но они не так сильно вырожены в своих колебаниях.

Как определить, что сейчас вершина рынка? Точного ответа на этот вопрос нету. Ошибаются все. Даже опытные инвесторы.

Новички доверяют техническому анализу. Они уверены, что анализ графика может предсказывать будущее, но это не так. Опытные инвесторы ориентируются на основные макроэкономические показатели увеличить свои шансы на успех.

3. Продажа активов на основе фундаментальных показателей

Есть несколько мультипликаторов, на динамику которых стоит обращать внимание.

Если эти значения начинают достигать каких-то экстремальных значений, то высока вероятность падения цены акции. А значит продать свои ценные бумаги в этот момент будет являться неплохой идеей.

Из глобальных данных стоит отслеживать

Эти показатели указывают на глобальные тренды. Когда все относительно стабильно, рынки растут. Если же начинаются резкие ухудшения, то возможно это первые сигналы надвигающейся рецессии.

Прочитав аналитические новости можно найти еще десятки разных показателей, которые являются предвестниками начала кризиса:

  • Цены на лес. Считается, что если они падают, то значит замедляются темпы строительства
  • Грузоперевозки (судоходство, авиаперевозки)
  • Цены на сырье (прежде всего нефть)
  • Спред между долгосрочными и краткосрочными доходностями по облигациям. Чаще всего сравниваются американские трежерис.
  • Индекс волатильности VXX

Стоит ли ориентироваться на них? И да, и нет. Цены на активы зависят не только от них, а скорее от действия крупных игроков. Также полезно знать, инвестируют ли сейчас рядовые люди в рынок ценных бумаг. Если они это делают массово, то лучше выходить с него. Поскольку это означает надувание финансового пузыря. Если каждый уже купил, то кто будет покупать потом?

Продав акции, стоит заранее понимать, что делать с деньгами. Всегда можно купить краткосрочные выпуски ОФЗ. Советую прочитать

Существует также теория эффективного рынка, которая гласит, что рядовой инвестор никак не может спрогнозировать будущее, поскольку все риски уже заложены в рыночной цене. Новостной поток моментально закладывает все в будущей и текущей цене. Обыграть рынок невозможно.

Эта теория верна для массовой публики. Если покупать недооцененные компании, то фондовый индекс можно обыграть. Отбирать их можно просто по мультипликаторам.

Однако, если у Вас отсутствует время на изучение компаний, а также в целом понимание что и как, то лучше ничего не продавать. Иначе эти действия превращаются в лотерею. Можно как угадать, так и нет.

4. Варианты выхода из сделки на основе технического анализа

Если ориентироваться лишь на технические факторы, то можно закрывать сделку в следующих случаях

  1. Уровни поддержки и сопротивления. Достижение значимых уровней цены является частой причиной каких-то разворотов. Хотя как показывает практика ориентироваться на эти показатели не так эффективно. Скорее для инвестора психологически спокойнее выйти на «значимом» ценовом уровне.
  2. Фиксированный выход. Чаще всего применяется на Форекс. Устанавливается фиксированный тейк-профит, по достижению которого происходит выход из сделки. На фондовом рынке особо нет смысла применять такой подход, поскольку акции со временем растут. Особо нет смысла пытаться заработать пару процентов прибыли.
  3. Частичное взятие прибыли. Это отличный метод, но до него доходят инвесторы лишь по прошествию времени. Вместо того, чтобы продавать всю позицию можно частично зафиксировать прибыль. Так создается психологический комфорт. Ведь прибыль взята, но еще осталось часть позиции. Нужно только понимание в какой момент фиксировать прибыль и какую часть позиции закрывать.
  4. Трейлинг-стоп. Этот метод используется трейдерами, но не инвесторами. Постоянно передвигающийся стоп хорошо будет работать на трендовом рынке. По сути особо не имеет смысла.
  5. Мощное движение вниз. При мощном движении вниз (большая красная свеча с большим объёмом) можно так же выйти. Обычно такие движения являются началом нового небольшого тренда. Можно перезайти пониже.
Читать еще:  Что такое инвентаризационная стоимость квартиры

Порядок, причины и основные способы продажи акций

При принятии решения об инвестиционной деятельности, связанной с обращением акций, человек неизбежно встанет перед выбором удачного времени для их продажи.

Когда я разобрался в вопросах вложений в ценные бумаги, то понял, что простая покупка акций и их удержание не принесут прибыли в краткосрочной перспективе. Существенные результаты будут только спустя длительный срок, который может растянуться на десятилетия.

Необходимость продажи акций может возникнуть по разным причинам, поэтому важно разобраться в возможных способах, чтобы осуществить сделку с максимальной выгодой.

Торговля ценными бумагами

Этап продажи – лишь один из многочисленных шагов в обращении ценных бумаг, причем он может повторяться многократно. Основной оборот акций осуществляется на специальных площадках – фондовые биржи. Они служат единым местом, на котором покупатели и продавцы находят друг друга.

С помощью размещения выпущенных акций на биржах компании привлекают необходимые для деятельности инвестиции. При такой ситуации формируется первичный рынок, когда эмитент продает только что выпущенные акции.

В дальнейшем ценные бумаги оказываются в руках трейдеров, которые принимают решение о дальнейших действиях:

В первом случае инвесторы могут рассчитывать на получение дивидендов. Данный способ извлечения прибыли считается скорее видом долгосрочных вложений, нежели кратко- или среднесрочных.

Дело в том, что дивидендные выплаты существенно ниже стоимости покупки акций. Это означает, что окупаемость может быть достигнута только спустя много лет при условии стабильных выплат.

Последнее обстоятельство зависит от вида акций, а также от политики компании в сфере дивидендных выплат. Бывают обыкновенные и привилегированные акции.

По первым совет директоров эмитента ежегодно принимает решение о выплатах (осуществлять или нет), а также об их размере. По второму виду акций дивиденды выплачиваются гарантированно, но в неизменном объеме – это их характерная особенность.

Самый распространенный способ обращения акций – перепродажа другим инвесторам. За счет этого формируется вторичный рынок. Рыночная стоимость акций изменяется под воздействием огромного числа обстоятельств, которые подталкивают инвесторов к покупке или продаже определенных бумаг.

Прежде всего, на этом зарабатывают краткосрочные и среднесрочные инверторы, которые извлекают прибыль на колебаниях цены, образуя класс спекулятивной торговли.

На рыночную стоимость акций оказывают влияние многочисленные события:

  • экономические потрясения;
  • изменения в отрасли;
  • политические выступления;
  • показатели компании-эмитента и ее конкурентов;
  • деятельность спекулянтов;
  • множество прочих причин.

Устройство биржи

Торги на фондовой бирже имеют четкую организационную структуру, в которой присутствует большое количество профессиональных участников, поддерживающих работу всей биржи, а также оказывающих посреднические услуги.

Важно отметить, что физические лица не могут принимать участия в работе биржи, поэтому важно разобраться в зонах ответственности всех участников, чтобы понять, как правильно выстроить свою деятельность.

На бирже работают только аккредитованные юридические лица, имеющие специальную лицензию на осуществление определенного вида деятельности. Такая лицензия, как правило, выдается Центральным банком РФ, который проверяет компании на предмет соответствия установленным требованиям. Выделяют следующие организации:

  • непосредственно биржа;
  • брокерские компании;
  • регистраторы (реестродержатели);
  • депозитарии;
  • клиринговые центры.

Биржи устанавливают правила допуска участников к торгам, требования к размещаемым бумагам, а также выполняют арбитражные функции, обеспечивая равные и честные условия торговли. Брокеры служат посредниками и открывают доступ к биржевым торгам для своих клиентов.

Ведение списка владельцев акций в интересах компании-эмитента осуществляют регистраторы (или реестродержатели). Со стороны инвесторов учет прав ведут депозитарии. Непосредственно исполнением операций занимаются расчетно-клиринговые палаты.

Важнейший участник, с которым наиболее тесно взаимодействует инвестор – брокер. От выбора брокерской организации зависит широта оказываемых услуг и глубина поддержки инвестора. Зачастую деятельность таких компаний не ограничивается только оказанием посреднических услуг, но также включает образовательные программы: семинары, вебинары, курсы.

Цели продажи акций

Причины, послужившие поводом к принятию решения о продаже акций, могут быть разные. Необходимо осознавать последствия избавления от имеющихся активов, чтобы в дальнейшем не сожалеть о преждевременном решении. Важную роль играет психологический фактор, который должен быть сведен к минимуму.

Трейдеры, имеющие собственную торговую стратегию, точно знают и сами определяют цели, к которым они стремятся при покупке акций выбранного эмитента. Из этого прямо вытекают и цели их продажи.

Покупка акций в спекулятивной торговле неизбежно направлена на извлечение прибыли при росте рыночной цены. При достижении данного условия и происходит продажа.

Существует ряд ограничений, когда стоит воздержаться от продажи или задуматься о целесообразности:

  • недостаток средств на личные нужды;
  • котировки не показывают ожидаемых значений;
  • рост стоимости акций;
  • негативный фон в СМИ.

Случай, когда вам срочно понадобились деньги и вы решили продать имеющиеся акции – явный показатель непродуманности инвестиций. Вкладывать стоит только свободные средства, чтобы оставались деньги и на привычный образ жизни.

Многие причины свойственны начинающим трейдерам, которые демонстрируют поспешность в принятии решений и остро реагируют на малейшие отклонения рынка. Необходимо учитывать, что во время торгов регулярно совершаются коррекционные движения цены, после которых показатели продолжат движение в прежнем направлении.

При биржевой торговле важно проявлять терпение и выдержку, чтобы спокойно анализировать получаемые сигналы и только после хладнокровного анализа принимать решение о продаже.

Благоприятные условия для продажи акций:

  • перед выходными;
  • перед закрытием дневной сессии.

Первая рекомендация актуальна за счет того, что в течение выходных могут произойти события, серьезно влияющие на котировки, и рынок может «упасть» при открытии. Закрытие по результатам дня выгодно тем, кто использует маржинальное плечо: это позволяет избежать выплаты процентов по сделкам, совершенным во внутридневном интервале.

Способы продажи акций

Основной способ, как продать акции – разместить заявку на бирже. Если приобретение происходило аналогичным образом, то продажа не должна составить особого труда – это та же операция, но в обратную сторону. Заявка размещается через торговый терминал или через брокера, в случае если нет доступа к терминалу.

Заявки бывают простые и условные. Отличаются для простого трейдера тем, что для первых указываются конкретные значения продажи: цена, количество, эмитент.

Для вторых тоже указывается эта информация, но она дополняется условиями, при которых заявка становится активной. Другими словами, она не сразу попадает в систему, а только при выполнении заданных условий.

Помимо биржевой торговли, существует также внебиржевой сектор торговли ценными бумагами. Он отличается от биржевого тем, что на нем представлены эмитенты, которые не участвуют в торгах на фондовой бирже по определенным причинам.

Внебиржевая торговля может вестись как на специальных площадках, так и напрямую между покупателями и продавцами, что невозможно на бирже.

Прямая продажа акций может осуществляться как с посредниками, так и без них. Сложность заключается в поиске покупателя, а также оформлении сделки, которое сопряжено со значительными бюрократическими нюансами.

Оформление продажи

Процедура продажи акций одинакова и не зависит от выбранного способа в глобальном смысле. От выбранного способа зависят лишь риски операции и исполнитель. Чтобы продать акции, необходимо выполнить ряд действий:

  • подтвердить право владения акциями;
  • найти покупателя;
  • заключить договор купли-продажи;
  • переоформить право собственности при выполнении условий договора.

При самостоятельном оформлении придется обращаться к реестродержателю, нотариусу, депозитарию – это лишь минимальный список. Дополнительно возможно обращение к юристу и брокеру.

В случае заключения договора на брокерское обслуживание и продаже через биржу все вышеуказанные шаги будут выполнены автоматически профессиональными участниками, а продавцу нужно лишь выставить заявку в систему. Получается, что необходимо единоразово произвести процедуру «входа», а затем уже можно свободно торговать.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector